إفلاس لبنان بات أمرًا واقعًا لينضم إلى 83 دولة على الأقل أعلنت إفلاسها خلال القرنين الماضيين، أشهرها اليونان.
إفلاس الدول يبدأ حين تعجز عن سداد ديونها. ولا يجيز القانون الدولي وضع اليد على ممتلكات الدول وبيعها لسداد مستحقات الدائنين.
وحتى الآن، لا يوجد أسلوب محدد تتبعه الدول لإدارة الخروج من الإفلاس.
س/ج في دقائق
ماذا يعني الإفلاس في الاقتصاد عمومًا؟
الإفلاس بشكل عام هو عدم قدرة المؤسسات المالية على سداد التزاماتها في مواعيدها المحددة بسبب أزمة في السيولة تعرضت لها مسبقًا أو بسبب إحدى الأزمات الكبرى التي تضرب الاقتصاد.
مثلًا: عندما يشهر بنك ما إفلاسه فهذا يعني أنه عاجز عن تأمين السيولة اللازمة لسداد أصول الودائع وفوائدها للمودعين في حال تهافتهم على السحب، بالتزامن مع عجزه عن تحصيل استحقاقات القروض وفوائدها التي منحها للعملاء لتمويل الأنشطة المختلفة. هنا يعلن البنك إفلاسه ويطلق على هذه الحالة Bankruptcy.
الأردن: البعض يذهب لصندوق النقد مرتين
وكيف ينطبق على الدول؟
إفلاس الدول أكثر تعقيدًا؛ فالدول لا تُفلس كما هو الحال في المؤسسات المالية بل تعجز عن سداد ديونها، ويطلق على هذه الحالة العجز السيادي Sovereign Default؛
إذ لا يجيز القانون الدولي لأي هيئة في أي حال من الأحوال وضع يدها على ممتلكات الدول وبيعها لسداد مستحقات الدائنين، لما تتمتع به الدول من سيادة يحرم التعدي عليها.
ناشونال إنترست: هل تكفي أموال قطر لحل معضلة لبنان الاقتصادية؟ | ترجمة في دقائق
ما الآثار المترتبة على إعلان إفلاس الدول؟
يترتب على إعلان إفلاس الدول تبعات إقتصادية ومالية وخيمة، حيث:
– يتدهور التصنيف الائتماني للبلد المعني.
– تتزعزع ثقة الدائنين في اقتصاده.
– تجد الحكومة صعوبة بالغة في الحصول على التمويل مجددًا من المؤسسات المالية الدولية والمصارف العالمية وأسواق الأوراق المالية في المستقبل.
– تراجع قدرة البلد على استقطاب الاستثمارات الأجنبية.
أزمة لبنان في نظر اللبنانيين | العلمانية هي الحل.. دون خصم من مكاسب الطائفية! | إنفوجرافيك في دقائق
هل هناك سوابق تاريخية لإفلاس الدول؟
هناك سوابق متعددة لإفلاس الدول في القرنين الماضيين، حيث أشهرت حوالي 83 دولة إفلاسها بسبب تخلفها عن دفع التزامات ناجمة عن ديون داخلية وخارجية.
اليونان من أشهر حالات الأزمات المالية للدول في الفترة القريبة، في ما يطلق عليه أزمة الدين الحكومي اليوناني، وهي أزمة مالية عصفت بالاقتصاد اليوناني في أبريل/ نيسان 2010، حين طلبت الحكومة اليونانية من الاتحاد الأوروبي وصندوق النقد الدولي تفعيل خطة إنقاذ تتضمن قروضًا لمساعدة اليونان.
هل هناك طريقة للخروج منه؟
حتى الآن، لا يوجد أسلوب محدد تتبعه الدول لإدارة الخروج من الإفلاس، وتختلف المواقف والأساليب المعتمدة لمواجهة الإفلاس عندما يقع بين دولة وأخرى.
لكن الدول تتبع بعض الإجراءات المالية الطارئة الشائعة، مثل إغلاق المصارف مؤقتًا، وبدء مفاوضات مع الدائنين، مباشرة أو عبر راعٍ وسيط، مثل نادي باريس أو صندوق النقد الدولي.
وكيف ترد الدول الديون التي عليها إذا أفلست؟
تميل البلدان المتعثرة إلى إعادة هيكلة ديونها بدلاً من مجرد رفض دفع أي شيء على الإطلاق، ويتم ذلك من خلال:
– محاولة الدول إنقاذ وضعها من خلال تخفيض القيمة الأصلية للسند، وهو قرار يصيب حاملي السندات الحكومية بالخسارة.
– عرضت الأرجنتين-بعد تخلفها عن سداد 81 مليار دولار في عام 2001- أن تدفع لدائنيها ثلث ما تدين به، وبعد ذلك قامت الأرجنتين بمقايضة 93٪ من الدين بأوراق مالية في عامي 2005 و2010، لكن الباقي لا يزال محل نزاع، حيث ينتظر الدائنون 1.3 مليار دولار بالإضافة إلى الفوائد.
– عندما تخلفت اليونان عن السداد في عام 2012، اضطر حاملو السندات إلى تلقي ضربات تصل إلى 50٪. في الحالات الأقل شدة.
– قد تختار بعض البلدان إعادة هيكلة ديونها من خلال طلب مزيد من الوقت للدفع، وهذا أيضًا له تأثير على تقليل القيمة الحالية للسند – لذلك فهو ليس خاليًا تمامًا من المتاعب للمستثمرين.
فورين فوليسي: لبنان بلا أمل .. عقوبات جماعية على مسؤوليه؟ أم التضحية بالشعب؟ | ترجمة في دقائق
ومتى نستطيع أن نقول إن الاقتصاد انهار كليًا في بلدٍ ما؟
نستطيع أن نقول ذلك إذا سارع المدخرون والمستثمرون المحليون، الذين يتوقعون انخفاضًا في قيمة العملة المحلية، إلى سحب أموالهم من الحسابات المصرفية ونقلها إلى خارج البلاد.
أو إذا فرضت عقوبات على التخلف عن السداد، مثل أن تفرض أسواق رأس المال معدلات اقتراض عقابية أو ترفض الإقراض على الإطلاق.
ما وراء أزمة لبنان | لماذا قاتل حزب الله لضمان وزارتي الأشغال والمالية تحديدًا؟| س/ج في دقائق
إفلاس لبنان.. لماذا يعتبر أكثر تعقيدًا؟
يعاني لبنان من أزمة اقتصادية عميقة بعد تراكم الديون على الحكومات المتعاقبة منذ الحرب الأهلية (1975 -1990) مع جهود محدودة وغير مؤثرة لكبح نهم الإنفاق.
بالتراكم، دخلت البنوك، مركز الاقتصاد الموجه للخدمات، في حالة شلل. أغلقت حسابات المدخرين بالدولار أو أبلغتهم السلطات بأن الأموال التي يمكنهم الوصول إليها أقل مما ادخروه. ثم انهارت العملة تمامًا.
تنسب رويترز الأزمة إلى الفساد وسوء الإدارة، والسماح للنخبة الطائفية بالاقتراض مع القليل من القيود.
ومع جبل ديون وصل 150٪ من الناتج القومي، لم يعد لبنان يملك شيئًا عمليًا.
أزمة الاقتصاد اللبناني في صورتين | مظهر جذاب وبنية هشة | إنفوجرافيك في دقائق
هل هناك مصادر إضافية لمزيد من المعرفة؟
ماذا يحدث عندما ينهار بلد ما (economist)
الأرجنتين نموذج كلاسيكي في إفلاس الدول. ماذا يعني إفلاس الدول؟ | س/ج في دقائق (daqaeq)
موضوعات متعلقة
